Brisanet faz IPO hoje e se torna a 9ª empresa cearense a abrir capital na Bolsa

A provedora de internet Brisanet é a nona empresa cearense a abrir capital na Bolsa de Valores. A abertura da Oferta Pública Inicial (IPO, em inglês) ocorre nesta quinta-feira (29), com o código BRIT3. 

A chegada da empresa cearense à bolsa foi anunciada no início de junho. A reserva de ações da provedora de internet começou no último dia 16 e foi até a última terça-feira (27), captando um total de R$ 1,25 bilhão. 

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A Brisanet chega à bolsa com a ação custando R$ 13,92, valor mínimo da projeção feita pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que tinha R$ 17,26 como preço máximo. 

O IPO consistirá na distribuição pública de 89,7 milhões de novas ações - não englobando as ações dos sócios da empresa. A quantidade de papéis inicialmente ofertada poderá ser acrescida de um lote suplementar de até 15% do total, o equivalente a 13,4 milhões de ações ordinárias.  

O procedimento é coordenado pelas instituições financeiras Santander, XP, BTG Pactual e Bradesco BBI. O objetivo é captar R$ 1,5 bilhão com a abertura de capital.

Expectativas do mercado 

A Brisanet realiza a abertura de capital no mesmo momento em que outras ISPs (provedoras pequenas de internet) também chegam à bolsa.  

A Unifique, que presta serviços de internet na região Sul, abriu IPO na última terça-feira (27). A Desktop, com foco no Sudeste, teve abertura de capital no último dia 21. 

Para o analista de investimentos da casa de análise Suno Research, João Daronco, o segmento de empresas menores na área de Telecom tem força para crescer.  

“As três ISPs têm uma qualidade muito boa, é um setor que faz bastante sentido. O momento é muito bom. É um setor que a força empurrando para o crescimento é bem forte, tem um vento bem forte batendo nas costas dessas companhias”, analisa. 

A Brisanet é a maior ISP do País, mas o valuation - valor estimado para a empresa considerando o preço de cada ação - foi considerado alto por João Daronco. Segundo ele, a empresa precisa apresentar crescimento para o valuation conseguir se cumprir e o investidor não sair no prejuízo. 

Investir ou não? 

O relatório da Suno Research analisando a Brisanet não recomenda o investimento na ação.  

É um setor que a gente gosta bastante, que faz muito sentido, mas a gente achou que o IPO estava bem caro e a gente gosta de investir com uma margem de segurança. Comparando com a Unifique, a gente preferiria ficar com a Unifique. Preferiria ficar com outros players porque esse preço engloba um certo risco

Quem quer apostar na cearense deve buscar conhecer a história e avaliar os pontos positivos e negativos da empresa. Na visão da Suno, são os seguintes: 

Prós 

Contras 

Sobre a empresa 

Fundada por José Roberto Nogueira há 22 anos, a Brisanet já é a maior ISP do país, com cobertura exclusiva no Nordeste. A empresa atua como provedora de internet via fibra óptica, TV por assinatura, streaming de música, telefonia fixa e móvel. 

A cobertura do serviço ultrapassa 200 cidades, nos estados de Alagoas, Ceará, Paraíba, Pernambuco, Piauí, Rio Grande do Norte e Sergipe. No total, são cerca de 730 mil assinantes. 

A provedora de internet conta com mais de 14.400 km de infraestrutura de backbone, 150 Data Centers próprios e 35.100 km de cabos FTTH (“fiber-to-the-home”).   

Segundo a empresa, a receita operacional líquida em 2020 chegou a R$ R$ 471,8 milhões, uma alta de 48,2% comparado com os R$ 214,9 milhões de 2018. 

Empresas cearenses que abriram IPO 

Data do IPO: 18/10/2006 

Setor: Alimentos diversos 

Valor de mercado: R$ 11,31 bilhões 

Valorização desde o IPO: 368% 

Código da ação: MDIA3 

Data do IPO: 25/4/2018 

Setor: Serviços médico-hospitalares 

Valor de mercado: R$ 51,15 bilhões 

Valorização desde o IPO: 143% 

Código da ação: HAPV3 

Data do IPO: 26/09/2018 

Setor: Educacional 

Valor de mercado: US$ 2,22 bilhões 

Valorização desde o IPO: 77% 

Código da ação: ARCE 

*Ação negociada na bolsa norte americana Nasdaq 

Data do IPO: 2/9/2020 

Setor: Medicamentos e outros Produtos 

Valor de mercado: R$ 3,75 bilhões 

Valorização desde o IPO: -19% 

Código da ação: PGMN3 

Data do IPO: 11/11/2020 

Setor: Bens de capital 

Código da ação: AERI3 

Data do IPO: 29/10/2004 

Setor: Calçados 

Valor de mercado: R$ 7,25 bilhões 

Valorização desde o IPO: -30% 

Código da ação: GRND3 

**Fundada no Rio Grande do Sul em 1971, a empresa mudou sua matriz para Sobral na década de 1990 

Empresas públicas de capital aberto sediadas no Ceará: 

Registro de IPO 20/7/1977 

Setor: Financeiro 

Valor de mercado: R$ 5,62 bilhões 

Código da ação: BNBR3 

Registro de IPO: 13/6/1995 

Setor: Distribuição de Energia Elétrica 

Valor de mercado: R$ 5,03 bilhões 

Código da ação: COCE3 

***A Coelce, que hoje pertence ao Grupo Enel, era empresa pública quando abriu o capital 

Fonte: Pesquisa direta e B3