Dívidas e saídas

Pela primeira vez na história, as dívidas das famílias brasileiras com o sistema financeiro superam a metade de tudo o que elas ganham em um ano. O Banco Central informou que o endividamento chegou a 50,1% em agosto, o maior valor da série, iniciada em 2005. 

O QUE O NÚMERO SIGNIFICA 

O BC soma tudo o que as famílias devem aos bancos, como empréstimos, financiamentos, consignado e cartão, e divide pela renda recebida nos 12 meses anteriores. Não significa que cada família gaste metade do salário com dívidas. Significa que seria preciso metade de tudo o que as famílias ganham no ano para quitar o estoque, numa média que inclui quem não deve nada. 

Já o comprometimento de renda mede a parcela da renda de cada mês que vai para juros e prestações, e chegou a 29%, também recorde. Para uma família que ganha R$ 5 mil por mês, são cerca de R$ 1.450 mensais de parcelas e juros. 

A TRAJETÓRIA 

A tabela mostra a escalada desde 2011, o alívio pontual do primeiro Desenrola, em 2023, e a retomada com o ciclo de juros iniciado em setembro de 2024. 

Fonte: Banco Central (Estatísticas Monetárias e de Crédito, Tabela 27). *Dado preliminar. 

Sem o financiamento imobiliário, o endividamento cai para 31%, mas o comprometimento recua pouco, para 26,7%. O que esmaga o orçamento é o crédito caro e curto, como o rotativo do cartão, a 451,7% ao ano em setembro. A Serasa contou 84,2 milhões de negativados em setembro, outro recorde. 

A DÍVIDA QUE NÃO VIRA MANCHETE 

Os grandes jornais tratam a dívida do governo como assunto de todo dia, e muitas vezes como o único. A dívida bruta chegou a 82,9% do PIB em setembro, com juros de R$ 1,2 trilhão em 12 meses. 

Já a dívida das famílias ganha manchete uma vez por mês e some no dia seguinte. Uma não exclui a outra. O risco fiscal sustenta a Selic alta, que o Copom acaba de manter em 13,75% ao ano, e juros altos para o Tesouro viram juros altíssimos para quem parcela a geladeira. Discutir uma dívida e ignorar a outra é contar metade da história. 

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AS VELHAS RECEITAS 

O Desenrola já vai para a terceira edição, e o indicador voltou a subir. Em outubro, o BC aprovou regras para frear a oferta de crédito caro a clientes vulneráveis, válidas só em 2027, e discute exigir mais capital dos bancos no cartão, o que pode apenas encarecer o crédito. Renegociar e restringir tratam o sintoma, não a estrutura de um crédito caro, curto e sem garantia. 

OS DADOS JÁ EXISTEM (E A SAÍDA TAMBÉM!) 

A primeira saída sofisticada é o Open Finance, um sistema em que o cliente autoriza o compartilhamento de seus dados bancários entre instituições. Ele já está em pleno uso, com 269 milhões de consentimentos ativos em setembro. 

Com esses dados, o banco pode precificar o risco de cada cliente, em vez de cobrar de todos a taxa média que pune o bom pagador. Pode migrar automaticamente a dívida cara para quem cobra menos e consolidar vários débitos em um só contrato. 

“DELIVERY” DE CRÉDITO 

Que tal um aplicativo simples, do Banco Central e alimentado pelo Open Finance, em que todas as dívidas do cliente ficam em disputa? 

Pense no aplicativo de entrega de comida. Na sacola, em vez de pratos, estão os seus contratos, cartão, crédito pessoal, consignado, financiamento do carro, cada um com o juro e o prazo que você paga hoje.  

Com a sua autorização, bancos e fintechs enxergam essa sacola e fazem ofertas para levar cada contrato com juros menores ou prazo maior. Você compara, escolhe e troca de instituição ou de modalidade com um toque, e o novo credor quita o antigo. Hoje é o cliente que peregrina de banco em banco pedindo portabilidade. No delivery, são os bancos que disputam o cliente. O governo ainda poderia incentivar, por meio de contrapartidas financeiras e fiscais. 

Os ingredientes já existem. O Open Finance entrega os dados, a portabilidade de crédito está regulamentada desde 2013 e o Pix liquida a troca em segundos. Falta juntar as peças em um único aplicativo e abrir a concorrência. Tecnologicamente, isso é mais do que possível. 

PATRIMÔNIO COMO ESTRATÉGIA 

A segunda saída é usar o patrimônio que as famílias já têm. Pelo Censo 2022, 72,7% dos brasileiros moram em imóvel próprio, e no Ceará são 2,1 milhões de domicílios próprios. É uma enorme margem de garantia parada. 

O empréstimo com garantia de imóvel, o home equity, custa entre 1,12% e 1,80% ao mês nos grandes bancos, contra cerca de 6,7% no crédito pessoal e mais de 15% no rotativo. Mesmo assim, seu estoque nacional é de R$ 34,1 bilhões, segundo a Abecip. Só a fatura do cartão dos cearenses, tema recente deste colunista, soma R$ 24,4 bilhões. 

O Marco Legal das Garantias, de 2023, já permite que o mesmo imóvel garanta mais de um empréstimo. Falta simplificar o procedimento. É muito moroso e estressante. Avaliação do imóvel, registros cartorários e contrato ainda custam caro e levam semanas, quando poderiam ser digitais. Trocar uma dívida de 450% ao ano por outra de 20% é a diferença entre afundar e respirar. Falta ação clara de simplificação regulamentar deste tipo de operação bancária. 

Por fim, dívida equivalente a metade da renda não se resolve somente com mutirão de renegociação, nem com bloqueio de propaganda. Resolve-se com engenharia financeira e tecnologia, usando dados para precificar melhor e ativos para baratear o crédito. Tecnologia já temos. O que falta é fazer. 

Grande abraço, 

Este texto reflete, exclusivamente, a opinião do autor.