Holding que controla SAS estreia na bolsa nesta quarta

Executivos da Arco, holding de educação que controla o sistema de ensino Ari de Sá (SAS) estão hoje na Times Square para acompanhar o início das negociações das ações de sua companhia. Segundo a Exame, oferta inicial de ações (IPO) levantará estimados 183 milhões de dólares. Cerca de 11,1 milhões de ações foram colocadas à venda, o que corresponde a 22,8% do capital da empresa.

A precificação, anunciada na noite de terça-feira, estabeleceu o preço inicial de negociação de 17,50 para cada papel. Com isso, a companhia passa a valer 800 milhões de dólares. Os bancos coordenadores da oferta são Goldman Sachs, Morgan Stanley, Itaú BBA e BofA Merrill Lynch.

Procurado pela reportagem, o SAS informou que está em período de silêncio e que se pronunciará apenas após o fechamento do mercado.

O grupo

O principal negócio da Arco hoje é o SAS, sistema de ensino usado por 405.000 alunos de 1.140 escolas de ensino básico, educação infantil e ensino médio. Criado em 2004 por Ari de Sá Neto, filho de Oto Cavalcante, dono dos colégios cearenses Ari de Sá, o SAS é referência em material didático e aprovação em vestibulares. A criação da holding, a Arco, no início do ano, foi um sinal de que a estratégia agora é abrir novas frentes de negócios.

Uma aposta é no sistema de ensino bilíngue International School. Outras serão em cursos que ensinem as novas habilidades do futuro, como robótica e programação.Desde 2014 a empresa tem como sócio o fundo americano General Atlantic. Foram dois aportes — no último, em meados de 2017, o fundo investiu 90 milhões de reais e aumentou de 20% para 26% sua participação na então SAS.

Segundo o prospecto de IPO, no primeiro semestre de 2018 a empresa faturou 195,1 milhões de reais, 43% a mais do que o mesmo período do ano passado, e lucrou 75,4 milhões de reais, aumento de 39%. Em 2017 as receitas somaram 244,4 milhões de reais (crescimento de 53% em relação a 2016) e o resultado líquido subiu 54%, para 75 milhões de reais.